悲催的AI企业海鑫科金：起了个大早，赶了个晚集-600学习网

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在人工智能技术方面，海鑫科金多年来一直致力于指纹技术和人脸识别技术。早在10年前，它就有了成熟的商业模式，通过人工智能技术，每年可以实现近5000万的净利润。然而，许多最近上市的人工智能企业，如上汤W(HK:00020)，仍在遭受巨大损失。

从资本角度来看，海信科金早在2007年就在新三板上市，并很早就启动了IPO计划。但现在，该公司的业绩越来越差，资本市场的希望越来越渺茫。

究竟是什么原因导致公司早起，赶上了一个迟到的聚会？

⚫ 糟糕的商业模式

海信科金的业务包括智能终端.应用平台和专业服务。

终端包括海信移动多生物特征信息采集应用系统.海信3D人像采集仪.新型互联网相关案件自助取证终端.GV600视频取证工作站。

应用平台包括警察视频认证系统.警察视频检测工作台.警察视频探测综合应用平台.海信刑侦综合操作演播室系统.海信云智能指纹自动识别系统(HABIS X)等。

专业服务包括指纹反向检查服务。支持各级公安机关每天24小时的指纹比对和辅助检查工作，并将比对结果推送给用户。目前，各级公安机关都建立了独立的指纹系统库，利用指纹系统解决案件已成为常规手段。用户有相互检查和交流的需求。

经公安机关授权，海信服务中心可协助用户在部级情报认证系统中调查重大案件和地方案件(包括河北.山西.内蒙古.黑龙江.上海.江苏.广东.湖南.陕西.甘肃.广西.辽宁.重庆.四川.吉林.河南.天津等17个省的数据)，并及时将结果推送给用户。

该公司如何销售产品并盈利？

从投标网站，我们可以看到：

由此可见，公司的信息采集一体机.指纹采集设备等终端设备价格低廉，标准化程度高。主要通过经销商销售给当地公安局。

公安局刑侦支队现场调查系统和现场检查信息系统是大型集成项目，软硬件复杂。它们需要定制和开发。该公司将直接竞标。

在公司年度报告中的”产品销售”中，不仅应该有硬件产品，而且应该有很多软件产品，所以毛利率非常高。

海信科金(NQ:430021)的主要客户是各级公安机关。根据《中华人民共和国政府采购法》的规定，公安部门的采购需要纳入财务预算管理。

一般来说，政府采购预算是在上一年年底制定的，并在第一季度得到人大批准。此后，依次进行招标.谈判和合同签订。合同执行主要

公司的销售人员数量远低于技术人员。这些大额开支去哪儿了？这可能是为获得订单而支付的”公关”费用。这也表明该公司产品的竞争力不强，这需要高销售成本才能销售。如果这样一家公司要支付1亿元的销售费用才能实现4.39亿元的收入，它怎么能盈利？

此外，公司拥有大量的运维服务人员，这表明公司的产品和服务需要大量的后续维护。此外，大量定制开发项目表明，公司主要产品的标准化程度低，缺乏规模效应，更多的项目无法提高公司的单位产量。

因此，该公司的商业模式很差。

⚫ 研发投入高，产出效率低

公司每年的研发支出超过1亿元，仅研发人员的薪酬就高达9500万元。有400多名技术研发人员。

可以合理地说，研发成本如此之高，产出应该非常高。

从公司专利的内容来看，大部分是犯罪信息采集设备.公安人员验证终端等，技术含量不高。

从2020年年度报告的披露来看，公司有两种类型的研发：

1) 基础研发

在人脸识别算法方面，改进了人脸识别算法的自动训练平台和多机多卡算法训练框架，算法训练效率提高了1.5倍以上，并通过了公安部某研究所的BCTC质量判断算法评估和质量评估；基于近红外双目摄像机的实时人脸检测算法通过了BCTC增强型实时检测测试；基于3D结构光相机的实时检测算法通过了BCTC增强实时检测测试。改进了移动终端实时检测算法，大大提高了实时检测效果；对人脸检测算法和带掩模的识别算法进行了改进，并在实际中得到了成功的应用。

在指纹识别算法方面，指纹识别的准确姓.速度.智能识别等方面都取得了进展，主要包括：深度学习指纹算法的准确姓不断提高，通过有效表达指纹领域知识，指纹识别精度显著提高，信道注意机制等策略，以及前向和后向搜索已经达到了传统特征点匹配算法的精度。通过同时优化深度学习网络模型的宽度.深度和分辨率，提高了模型的推理速度。此外，对现场指纹比对结果的确认和现场掌纹识别进行了大量研究，在一定程度上提高了准确姓。

2) 特定产品研发

公司控股子公司海信智胜于2020年9月1日获得了银行卡检测中心人脸识别技术检测(实时检测)检测报告，其安全度达到《离线人脸识别安全应用技术规范(试行)》的要求，活体检测能力已达到国家认证的增强型金融支付安全标准。

2020年12月30日，公司完成了第三代海信3D人脸生活算法，并获得了国家金融机构IC卡安全检测中心-银行卡检测中心(BCTC)的增强型权威检测认证。此外，海信人脸识别图像质量评价算法还获得了国家安防报警系统产品质量监督检验中心和Minist

看看公司前五大供应商：

1杭州橙鹰数据技术有限公司

杭州橙鹰数据技术有限公司成立于2016年12月。橙鹰专注于利用互联网+.多生物识别技术和视觉分析技术，为客户提供多维分析.模型构建和信息可视化产品和服务。公司始终追求以客户价值为导向，以卓越和效率为目标，以新生态模式为理念，在业务分析领域创造数据.智能和准确的新局面。

这是一家海信股份有限公司。其业务也是智能警务，其技术也是多生物识别技术。

2深圳市恩智普科技有限公司

恩智浦科技有限公司是政府行业领先的电子信息系统集成服务企业。依托”优质.快速.小批量”的创新理念和积极进取的企业文化，公司开发的公安信息采集系统.移动生物采集系统.税务稽查系统和电子文档采集系统已在全国广泛应用。

公司的产品基于X86计算机开发，充分利用GPS.GPRS.蓝牙.WIFI等技术。公司的主要产品包括：智能文档采集设备.通信设备数据采集与分析系统.智能犯罪调查与分析设备.宠物娱乐应用系统。NXP产品广泛应用于警察刑事侦查.政府档案管理.银行和医院.宠物应用等领域。

该公司的产品和客户与海信高度一致。

3北京天拓星宇工贸有限公司

北京天拓星宇工贸有限公司有限公司成立，位于北京市南口工业园区，是一家专业的钣金加工生产基地，紧邻海淀区，交通便利！有80多名员工。工厂占地面积10000平方米。拥有国内先进的数控钣金加工设备：数控冲床.数控折弯机等。

公司拥有完整的钣金生产.塑料喷涂.涂装和组装生产线，还可提供机加工.电镀和丝网印刷等配套服务。是一家集设计.生产.销售为一体的实体企业。

公司生产医疗自助机.政府自助机.自动售货机.公安信息收集柜.政府橱柜.身高和体重测量仪器。

海鑫的许多采集仪器和非核心生产部件应外包给该公司。

4深圳市穆尼普电子科技有限公司

深圳市穆尼普电子科技有限公司已有十多年的历史。它是一家专业开发和生产各种家用电子产品和消费品的公司。一般业务项目有：信息收集产品和电子产品的技术咨询和研发；电子秤和电子产品的研发和销售；国内贸易，货物和技术的进出口。(以上不包括法律.行政法规和国务院决定禁止并需要事先批准的项目)。许可经营项目为：电子秤和电子产品的研发和生产。

据估计，该公司还从事海信五金产品的外包生产。

5泰利斯(天津)生物信息技术有限公司

原名：绿比特(天津)生物信息技术有限公司成立于2008年初，位于天津北辰科技园，总部位于意大利都灵。它为警察和政府管理部门设计和制造全系列实时防伪指纹和手印产品。自公司成立以来，Greenbit(天津)立足于中国市场，为中国用户提供了基于指纹和掌纹生物识别的多元化解决方案，并不断改进

还有许多竞争对手，如高新星.联想.美亚百科.佳都科技等，市场竞争白热化。

2018至2021四年内，上堂研发投入分别为8.5亿元.19.2亿元.24.5亿和30.6亿元，总计超过80亿元。截至2021年底，尚堂研发人员已达4274人，占员工总数的70%

可以看出，与这些领先的竞争对手相比，海信有很大的差距，很难赶上。

该公司的业绩持续下降，表明该公司的竞争力正在减弱。

面对各种内部和外部问题，海鑫的技术前景令人担忧。

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