联芸科技冲刺c上市：业绩表现不稳定，实控人方小玲为美国籍

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12月28日，联芸科技（杭州）股份有限公司（下称“联芸科技”）在上海证券交易所递交招股书，准备在科创板上市。

本次冲刺上市，联芸科技计划募资20．50亿元，其中4．66亿元用于新一代数据存储主控芯片系列产品研发与产业化项目，4．45亿元用于AIoT信号处理及传输芯片研发与产业化项目，6．10亿元用于联芸科技数据管理芯片产业化基地项目，5．30亿元用于补充流动资金。

据天眼查信息显示，联芸科技成立于2014年。目前，该公司的注册资本为3．6亿元，法定代表人为李国阳，股东包括海康威视、杭州弘菱投资合伙企业（有限合伙）、SHIRLEY XIAOLING FANG等。

据招股书介绍，联芸科技是一家提供数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业，该公司推出的系列化数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片可广泛应用于消费电子、工业控制、数据通信、智能物联等领域。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，联芸科技的营收分别为1．77亿元、3．36亿元、5．79亿元和2．09亿元；净利润分别为－2586．16万元、－400．66万元、4512．39万元和－8233．52万元，扣非后净利润分别为－4383．95万元、－3193．13万元、309．99万元和－8956．22万元。

贝多财经发现，联芸科技的业绩表现并不稳定，仅在2021年度实现了盈利，而在2022年上半年再次出现亏损。截至2022年6月30日，该公司累计未分配利润－9912．90万元，公司尚未持续盈利且存在累计未弥补亏损。

报告期内，联芸科技的前五大客户收入占营业收入的比例分别为85．71％、86．33％、75．91％和80．92％，其中，该公司向客户E及其关联方销售收入占营业收入的比例分别为31．36％、40．59％、38．44％和46．22％。

报告期内，联芸科技向前五大供应商的采购金额分别为9623．52万元、1．56亿元、4．71亿元和2．23亿元，占各年度采购总额的比例分别为90．54％、89．39％、85．29％和92．28％，供应商较为集中。

其中，联芸科技的产品——晶圆的供应商为台积电。招股书显示，该公司向台积电的采购金额占当年采购总额的比例分别为59．93％、45．71％、55．77％和61．20％，采购占比较高。这意味着，联芸科技存在供应商集中风险，特别是十分依赖台积电。

此外，联芸科技还存在关联交易占比较高的风险。报告期内，该公司向关联方销售商品、提供服务的金额分别为5548．00万元、1．37亿元、2．22亿元和9661．80万元，占营业收入的比例分别为31．36％、40．59％、38．44％和46．22％，关联交易占比较高。

报告期内，联芸科技的研发费用分别为8126．75万元、9965．98万元、1．55亿元和1．22亿元，占营业收入的比例分别为45．93％、29．62％、26．74％和58．43％。截至2022年6月末，该公司研发人员数量为480人，占员工总数比例为85．56％。

截至招股书签署日，联芸科技及其控股子公司在主营业务领域合法拥有30项中国境内发明专利，11项境外发明专利。此外，该公司已提交授权申请且仍处于申请状态的专利数量共75项，其中74项为发明专利，1项为实用新型专利。

据智慧芽数据显示，联芸科技共有69项专利申请信息，均为发明专利，其中有效专利30项。通过算法分析，联芸科技的专利布局主要专注在储存装置、控制器、记忆体、电子系统、控制单元等技术领域。

本次上市前，联芸科技的实际控制人为方小玲。招股书显示，方小玲直接持有该公司8．41％的股份，并通过其控制的持股平台弘菱投资、同进投资、芯享投资合计控制该公司45．22％的股份。

据招股书介绍，方小玲为美国国籍，于1995年8月至2001年7月在Sonic Innovations担任主任工程师，2001年8月至2016年3月共同创办JMicron并担任JMicron USA总经理；2014年11月至今，创立了联芸科技，担任该公司董事长。

除了方小玲和弘菱投资、同进投资、芯享投资外，联芸科技的股东还包括海康威视及其旗下公司。其中，海康威视持股22．4311％，海康科技持股14．9523％。据介绍，海康威视是海康威视的全资子公司。

根据《增资扩股协议》，海康威视在联芸科技的董事会层面的一票否决权、最优惠权、优先购买权、随售权、优先认购权、反稀释权、优先清算权。而在2022年6月，各方签署了补充协议，约定前述条款无效。

此外，国新央企持股4．7964％，西藏远识持股4．2857％，西藏鸿胤持股为3．8873％，辰途七号持股为1．7007％。