杭州旭航集团，申请纳斯达克IPO上市，募资9800万美元

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猛兽财经获悉，为中国企业提供数字内容营销服务的杭州旭航网络科技有限公司的控股公司Xuhang Holdings Ltd(以下简称：旭航集团)，近期已向美国证券交易委员会（SEC）提交招股书，申请在纳斯达克IPO上市，股票代码为（SUNH），旭航集团计划通过此次纳斯达克IPO上市以每股4至6美元的价格发行375万股普通股，并募集9800万美元的资金。

公司业务

旭航集团成立于2014年，致力于以内容和数字技术为驱动，通过强大的产品及服务矩阵，助力打造城市新名片、振兴地方品牌、拉动区域消费，带动社会效益及经济效益，让数字经济成为城市发展的新引擎。

旭航集团的管理层由创始人、董事长兼首席执行官肖天航领导，肖天航自2014年公司成立以来一直在公司工作，此前曾担任Sky-mobi Limited的高级产品经理。

旭航集团的产品和服务

（1）内容制作服务

（2）创意营销服务

（3）直播电商服务

（4）本地生活服务

（5）在线营销服务

（6）数字技术工具研发服务

（7）品牌孵化

（8）品牌出海

截至2022年9月30日，旭航集团已从包括Tian Hang Group、Mighty Huge investment、WCC Capital、Hexagon Special Opportunities和Venture Smart Holdings在内的投资者那里获得了4100万美元的投资。

股东架构

招股书显示，旭航集团在上市前的股东架构为

肖天航 Tianhang Xiao，分别通过TIAN HANG GROUP持有2,101.2915万股、MIGHTY HUGE INVESTMENT持有3,40.3616万股、Shanghai Qishu Enterprise Management Consulting 持有194.8622万股，合计持有2,636.5153万股、持股比例为44.83%；

魏聪聪 Mr.Congcong Wei，通过WCC CAPITAL LIMITED持股5.24%：

Hexagon Special Opportunities SPC，持股6.54%：

Venture Smart Holdings Limited，持股7.31%。

行业概况

根据ResearchAndMarkets的研究报告，中国数字广告市场是规模在2020年为390亿美元，预计到2025年将达到620亿美元。

这意味着这个行业从2020年到2025年的预测复合年增长率为9.7%。

这一预期增长的主要驱动力是由于移动智能手机的普及以及带宽的广度和速度不断增长而导致的移动营销市场的强劲增长。

此外，从2016年到2020年，该市场的复合年增长率为12.9%。

中国的数字媒体服务市场高度分散，且该公司还面临着来自不同市场参与者的激烈竞争压力。

财务业绩

根据招股书，旭航集团的财务业绩情况如下：

总收入：截止2022年9月30日，旭航集团在2020年、2021年、2022年的总收入分别为：4942万美元、6627万美元、4770万美元。

毛利润(亏损)：截止2022年9月30日，旭航集团在2020年、2021年、2022年的毛利润分别为：1512万美元、1990万美元、1512万美元。

毛利率：截止2022年9月30日，旭航集团在2020年、2021年、2022年的毛利率分别为：30.59%、30.03%、34.64%。

营业利润(亏损)：截止2022年9月30日，旭航集团在2020年、2021年、2022年的营业利润分别为：843.26万美元、1081万美元、805.4万美元。

净收入(亏损)：截止2022年9月30日，旭航集团在2020年、2021年、2022年的净收入分别为：632.74万美元、1086.7万美元、810.1万美元。

自由现金流：截止2022年9月30日，旭航集团在2020年、2021年、2022年的自由现金流分别为：71万美元、 543.4万美元、31.2万美元。

截至2022年9月30日，旭航集团拥有1720万美元现金和2480万美元总负债。

截至2022年9月30日的12个月内，旭航集团的自由现金流为740万美元。

中介机构

Univest Securities是旭航集团此次纳斯达克IPO上市的唯一承销商，在过去12个月内，该公司领导的IPO自IPO以来的平均回报率为负（37.3%）。这是所有主要承销商在此期间的最低表现。