为什么百度长期并不悲观?-600学习网
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本文始于8月31日的《雪球》。
我相信你已经看到了2022年第二季度的数据。与去年同期相比,月度对比将更加令人印象深刻。如果我们只分析百度的核心,我们将实现收入232亿元,同比下降4%,环比增长8%;其中,营销(广告)业务收入171亿元,同比下降10%,环比增长9%。非营销业务(AI智能云和ACE智能交通解决方案.智能驾驶等小企业)收入61亿元,同比增长22%,环比增长7%。
然后再看看营业利润,即扣除销售成本.营销和管理费用.研发费用以及与主营业务相关的其他费用后的利润。如下图所示,营业利润率同比增长。然而,由于更多的非现金支出,第二季度非GAAP营业利润很可能会高得多。
事实上,按年和按月比较没有多大意义。从另一个角度来看,真正应该关注的是百度基本市场的稳定姓。
如下图所示,最新季度数据尚未更新。除了疫情的第一季度,百度的收入在2020Q1创下新低,接下来的八到九个季度可以说在一个平台上非常稳定,这并不容易。
在过去的五.六个季度里,百度核心(不包括爱奇艺)无法清楚地解释其同比和逐月表现。唯一可以清楚看到的是,百度的核心业务是稳定的,尤其是其广告业务。在百度第二季度,每月有6.28亿活跃用户。尽管月环比略有下降,但超过84%的用户每天登录,其中托管页面产生的收入占49%,不仅同比增长,而且上一季度的数字为47%。
百度是唯一一家没有GMV焦虑的大工厂,尽管在线营销竞争激烈,其移动生态不可替代,但仍有强劲的收入。
非营销业务方面,百度AI智能云业务实现收入44亿元,同比增长31%(一季度为70%,收入39.9亿元),同比增长10%。你应该知道,这部分业务同比增长了22%。这一方面表明,以萝卜为代表的智能驾驶和以小规模为代表的智慧硬件业务的增长并没有那么快。毕竟,商业化需要政策支持和时间。
事实上,运营数据也支持这一点。本季度,Radiss Express已在中国10个城市试行,完成了27.8万份订单。7月20日,它实现了总订单100万的里程碑。与此同时,Radissh Express分别于6月和7月在武汉和成都推出无人驾驶商业运营。5月20日,百度成为重庆第一家获得”无人驾驶方向盘”自动驾驶汽车测试许可证的企业。
在7月的百度世界大会上,百度发布了第六代无方向盘无人驾驶汽车阿波罗RT6,目标批量生产成本仅为25万元,这使得无人驾驶汽车的成本首次进入中国大众市场上电动汽车的可接受价格范围。
正如管理层在绩效拜访中所说, “这辆车本质上是为智能出行而设计的,它将在运行中不断收集数据。乘客还可以在车上获得娱乐出行体验,如移动工作.喝咖啡.休闲活动等,为未来实现智能出行奠定基础。我们的目标是为数百万甚至数百人提供价格合理的出行解决方案(这将是未来旅行作为一种服务模式的场景)
然而
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